Dự đoán chứng khoán phái sinh tuần 3 của tháng 8 khá là tích cực. Sau những ngày ảm đạm của thị trường đầu tháng 8, cuối tháng là thời khác để lấy lại phong độ. Những con số cuối phiên giao dịch phần nào trấn an được tâm lý các nhà đầu tư. Không còn sự bi quan về thị tường phái sinh mà thay vào đó là sự lạc quan về chuyển biến của các chỉ số. Tiếp tục sẽ có mùa đầu tư rộn ràng sau kỳ đáo hạn đầy hoang mang của các nhà đầu tư. Hãy cùng chúng tôi xem phiên giao dịch tuần này chuyển biến như thế nào nhé.
Mục Lục
Dự đoán diễn biến thị trường phái sinh
Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng tiếp tục tăng mạnh và đạt 2,248 hợp đồng. Tiếp nối đà tăng tuần trước, hợp đồng F2108 tăng điểm ấn tượng trong phiên giao dịch đầu tuần. Tuy nhiên, sự trở lại của bên bán đã khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Nhưng hợp đồng đã đảo chiều mạnh mẽ vào cuối phiên giao dịch cuối tuần. Kết tuần, hợp đồng F2108 có tuần thứ 3 liên tiếp tăng điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2108 mở rộng và đạt giá trị 0.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index. Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/08/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/08/2021.
- VN30F2108 (F2108) tăng 0.53%, đạt 1,485 điểm
- VN30F2109 (F2109) tăng 0.34%, đạt 1,481 điểm
- VN30F2112 (F2112) tăng 0.24%, đạt 1,480.10 điểm
- VN30F2203 (F2203) tăng 0.56%, còn 1,479.40 điểm.
- Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,484.25 điểm.
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 13/08/2021. Basis hợp đồng VN30F2108 mở rộng và đạt giá trị 0.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm lần lượt 1.06% và 1.97% so với phiên ngày 12/08/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2108 giảm 1.12% với 270,677 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2109 đạt 778 hợp đồng, tăng 35.78%.
Nhận định chỉ số VN30-Index trong phiên giao dịch
Trong phiên giao dịch ngày 13/08/2021, VN30-Index hồi phục sau 3 phiên điều chỉnh liên tiếp. Chỉ số đảo chiều tăng điểm trở lại sau khi test đường SMA 50 ngày. Điều này cho thấy đường SMA này đang là hỗ trợ đáng tin cậy của chỉ số. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng overbought. Điều này thể hiện rủi ro rung lắc là vẫn còn. Ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% và vùng 1,330-1,370 điểm. Đây là ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% hội tụ cùng đường SMA 100 ngày. Chúng sẽ lần lượt là hỗ trợ cho VN30-Index trong trường hợp chỉ số bất ngờ rơi khỏi đường SMA 50 ngày.
Lãi suất tín phiếu phi rủi ro thay bằng lãi suất tiền gửi trung bình
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/08/2021. Khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện khá rõ ràng. Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết. Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn. Với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhận định kết quả khi kết thúc phiên giao dịch 20/08
Hiện tại, thị trường đang đi khá chuẩn chỉ khi chỉ nhúng chân xuống vùng hỗ trợ 1.330-1.340 điểm và ngay sau đó rút chân quay đầu và tạo ra cây búa ở đúng hỗ trợ. Điều này là điểm cộng lớn. Nếu nhìn sang nến tuần thì VN-Index đã đóng cửa vá lại MA10 ngày và là tuần tăng điểm thứ 3 liên tiếp với số lượng đẩy lên cao.
Đặc biệt theo cách đánh của lái, 3 phiên liên tiếp đỏ trước đó thể hiện việc lái liên tục kéo lên trong phiên rồi đạp cuối phiên tạo tâm lý kéo xả. Nên đến ngày thứ 4, thị trường đạp thủng MA50 và kéo giật lên rất thốc cuối phiên thì gần như chắc chắn là lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã bị rụng. Nhà đầu tư nên bán dần khi chạm cản 1.375 điểm và mua dần khi về vùng 1.330-1.340 điểm. Hiện tại, thị trường vẫn hết sức phân hoá. Nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến danh mục cá nhân quan trọng hơn việc dự đoán Index.